SPDR Goud Vertrouwen (NYSEARCA: GLD) is een Exchange Traded Fund (ETF) dat is ontworpen om de prijs van spotgoud te volgen (XAUUSD:CUR). Het wordt verhandeld op de beurs en elk aandeel GLD vertegenwoordigt een fractie van een ons goud. GLD wordt gedekt door fysiek goud dat in een trust wordt gehouden en investeerders kopen en verkopen aandelen GLD net als elk ander aandeel. Dit artikel onderzoekt de fundamentele en technische factoren die het potentieel hebben om grote goudrally’s te ontketenen. De fundamentele analyse zal zich concentreren op de economische onzekerheid in de Verenigde Staten van Amerika (VS), de waarde van de Amerikaanse dollar en de technologische vooruitgang die een significante impact hebben op de goudmarkt. Covid-19 heeft een negatieve impact gehad op de Amerikaanse economie, en de effecten zullen in de nabije toekomst merkbaar zijn. Evenzo zijn stijgende rentetarieven en inflatie extreem gunstig voor de goudmarkt. De vorming van een cup-and-handle-patroon op de driemaandelijkse goudgrafiek geeft aan dat een uitbraak van $ 2.075 ertoe zou kunnen leiden dat de goudprijs de komende jaren boven de $ 8.000 stijgt.

Economische onzekerheid

Goud wordt vaak gezien als een veilige belegging, en in tijden van economische onzekerheid of onrust neemt de vraag naar goud toe, waardoor de prijzen stijgen. Economische onzekerheid verwijst naar een reeks factoren die een onvoorspelbare of onstabiele economische omgeving creëren. Momenteel zijn er verschillende bronnen van economische onzekerheid die de wereldeconomie beïnvloeden.

De aanhoudende COVID-19-pandemie heeft geleid tot wijdverbreide economische ontwrichting, waarbij veel bedrijven zijn gesloten en miljoenen mensen hun baan hebben verloren. Het herstel van de pandemie is onzeker en het is niet duidelijk hoe lang het duurt voordat de economie volledig hersteld is. Evenzo zijn er aanhoudende handelsspanningen tussen verschillende landen, waaronder de VS en China, die onzekerheid creëren voor bedrijven en investeerders.

Hoewel de Covid-19-pandemie aanzienlijke gevolgen had voor de Amerikaanse economie, heeft ze er ook voor gezorgd dat de inflatie recordhoogtes bereikte. De inflatie in de VS wordt weergegeven in onderstaande grafiek met de consumentenprijsindex (CPI). De Federal Reserve (Fed) heeft de rentetarieven verhoogd om de inflatie te bestrijden, maar kon slechts een klein deel ervan verlagen. In plaats van de inflatie te beheersen, hebben hogere rentetarieven andere problemen in de economie veroorzaakt. De grafiek illustreert de relatie tussen inflatie en rente over de afgelopen zeven decennia. Het is duidelijk dat wanneer de rentetarieven worden verhoogd, de inflatie begint af te nemen, maar na een paar maanden van rentepieken komt de economie in een recessie terecht. Volgens de 70-jaarsgrafiek zijn hogere rentetarieven bullish voor goudinvesteringen omdat ze economische onzekerheid in de regio veroorzaken. In onderstaande grafiek zijn de rentepieken aangegeven met een rode cirkel. De jaren 70 en 80 waren een situatie van recessie, waarbij de goudprijs naar veel hogere niveaus steeg.

Doordat geld lenen duurder wordt door de stijging van de rente, vertraagt ​​de economie. Momenteel stijgen de hypotheekrentes in de VS samen met de inflatie, zoals te zien is in onderstaande grafiek. Hoewel hogere rentetarieven de CPI-waarden hebben verlaagd, zijn de hypotheekrentetarieven echter met meer dan 11% gedaald, maar blijven ze nog steeds aanzienlijk hoger dan het niveau van 4,94% in 2018. De hogere kosten van het lenen van geld om te investeren in nieuwe projecten om de bedrijfsvoering uit te breiden, drukken de investeringen en de economische groei.

Evenzo maken hoge rentetarieven het voor consumenten duurder om geld te lenen om huizen of auto’s te kopen, wat resulteert in een daling van de consumentenbestedingen. Aangezien consumentenbestedingen een belangrijke aanjager van economische groei zijn, draagt ​​de daling van de consumentenbestedingen bij aan de recessie.

Bovendien geven mensen geen geld uit om huizen te kopen vanwege de hoge kosten van geld lenen. Dit schaadt de huizenmarkt en de economie in het algemeen. De onderstaande grafiek geeft de huizenprijsindex voor de VS weer, die hoger is geworden met de inflatie. Wel is er een lichte daling in het derde kwartaal van 2022. De daling van de huizenprijsindex is onmerkbaar en de prijzen zijn nog steeds hoog.

Impact van valutawaarde op de goudmarkt

De prijs van goud wordt vaak uitgedrukt in Amerikaanse dollars, dus veranderingen in de waarde van de dollar hebben invloed op de prijs van goud. De waarde van een valuta fluctueert om verschillende redenen, waarvan de belangrijkste verband houden met de economische prestaties en het monetaire beleid van het land. Op basis van bovengenoemde factoren zit de Amerikaanse economie in de problemen en als gevolg daarvan zal de Amerikaanse dollar na verloop van tijd waarschijnlijk verzwakken. Door de verzwakking van de Amerikaanse dollar stijgt de vraag naar goud.

De volgende grafiek geeft de driemaandelijkse vooruitzichten weer voor de Amerikaanse dollar, die de langetermijndoelstelling heeft bereikt en naar verwachting zal dalen naar niveaus van 88 en 92. Door de economische onzekerheid zal de waarde van de dollar in de loop van de tijd dalen. De grafiek geeft ook de RSI-niveaus weer; wanneer de RSI 70 bereikt, piekt de dollar en begint te dalen. Een gedetailleerde analyse van de US dollar-index wordt in het vorige artikel uitgelegd.

Vooruitgang in technologie

De opkomst van cryptocurrencies zoals Bitcoin leidde tot een grotere vraag naar goud als waardeopslag. Sommige beleggers zien goud als een afdekking tegen de volatiliteit van cryptocurrencies en beleggen daarom in beide. Blockchain wordt gebruikt bij de ontwikkeling van door goud gedekte digitale activa, die in wezen digitale tokens zijn die worden ondersteund door fysiek goud. Deze technologie maakt het voor beleggers gemakkelijker om goud te kopen, verkopen en op te slaan, waardoor de vraag naar goud is toegenomen. Een andere technologische vooruitgang is tokenisatie. Tokenisatie maakt het mogelijk om een ​​activum zoals goud te fractioneren in kleinere eenheden, waardoor het toegankelijker en gemakkelijker te verhandelen wordt, met als gevolg dat dit leidde tot een stijging van de vraag naar goud.

Een andere technologische vooruitgang is e-commerce. De vooruitgang in e-commerce en online platforms hebben het voor consumenten gemakkelijker gemaakt om vanuit het comfort van hun eigen huis goud te kopen. Dit heeft geleid tot een toename van de vraag naar goud, omdat het nu toegankelijker is voor het publiek. De ontwikkeling van technologie heeft een positieve invloed gehad op de prijs van goud en verwacht wordt dat deze trend zich voortzet.

Technische ontwikkeling in de goudmarkt

Financiële markten hebben de neiging om patronen te herhalen als gevolg van de psychologische en gedragsmatige tendensen van marktdeelnemers, evenals de onderliggende economische en financiële omstandigheden. De patronen omvatten beurszeepbellen en -crashes, en trends in rentetarieven. Bovendien is technische analyse, de studie van marktgegevens uit het verleden, voornamelijk met behulp van grafieken, gebaseerd op de overtuiging dat marktpatronen zichzelf vaak herhalen, en deze patronen worden gebruikt om toekomstige marktbewegingen te voorspellen. Het is echter belangrijk om in gedachten te houden dat prestaties uit het verleden niet noodzakelijk indicatief zijn voor toekomstige resultaten en dat financiële markten zeer onvoorspelbaar zijn.

De goudmarkt vertoont dezelfde patronen op langetermijngrafieken. De onderstaande grafiek geeft de driemaandelijkse goudmarktgrafiek weer, die de opkomst van bull flags op lange termijn laat zien. Bij het breken van de bull flag stijgt de prijs verder. In 1977 werd de eerste bull flag gebroken, waardoor de prijs steeg en er een luchtbel op de kaart ontstond, gevolgd door een lange periode van zijwaartse beweging. De tweede bull flag werd gebroken in 2002, wat resulteerde in een uitstekende zet om de piek van 2011 te markeren. Vervolgens werd in 2018 de derde bull flag gebroken en blijft de prijs stijgen. Onlangs is de prijs geconsolideerd tussen $ 1.680 en $ 2.075. De consolidatie van de goudprijs na het uitbreken van de bull flag is een bullish teken en vergroot de kans op een uitbraak. De grens van deze consolidatie is $ 2.075 en een ontsnapping van dit niveau zal een massale rally naar boven in gang zetten.

De volgende grafiek meet het koersdoel van de recente rally die werd ingezet na het uitbreken van de bull flag in 2018. De grafiek laat zien dat de prijs kopjes heeft gevormd voordat hij hoger ging. Elke keer dat de beker wordt gebroken, stijgt de prijs. Er wordt opgemerkt dat er geen terugval in prijs is nadat de beker is gebroken. Om het doel van de recente goudrally te meten, wordt de laagste prijs genomen vanaf de onderkant van de beker, waar de rally begon. De prijs steeg met 743% vanaf het laagste punt van 1976, terwijl het met 651% steeg vanaf het laagste punt van 2001. De bodem van de meest recente cup was in 2015, en als we de gemiddelde prijsstijging van 700% berekenen vanaf de onderaan 2015 vinden we dat de prijs wordt geprojecteerd in de richting van $ 8.570. De vorming van een kopje van de dieptepunten van 2015 tot de hoogtepunten van 2021 onthult een handvat dat een sterke prijsactie-ontwikkeling bevestigt. Als de prijs boven de $ 2.075 uitkomt, bevestigt dit de opkomst van de beker- en handgreeppatronen, wat een zeer bullish ontwikkeling is, en de prijs zal met veel vaart bewegen.

Veel beleggers beschouwen de prijsdoelstelling van $ 8.570 als onrealistisch, maar op basis van de huidige economische onzekerheid en technologische vooruitgang is het zeer waarschijnlijk. Kijk eens naar het verleden, toen de prijs van goud steeg van $200 naar $1.000, en je zult zien dat $8.000 niet zo onrealistisch is.

Wat moeten beleggers doen?

Al zoveel jaren is de goudmarkt bullish en profiteren investeerders van de grote schommelingen op de markt. Desalniettemin hebben sommige korte- en middellangetermijnhandelaren de markt verlaten vanwege extreme volatiliteit en onvoorspelbaarheid. We hebben goudposities opgebouwd voor $ 1.680, wat werd beschouwd als het keerpunt van de goudmarkt. Sommige beleggers hebben echter de kans gemist om de goudmarkt te betreden. De vraag is dus waar men moet beleggen. In feite zijn de goudprijzen al gestegen en zullen ze naar verwachting de komende jaren blijven stijgen. Zoals hier besproken, is de spil voor de volgende rally $ 2.075. Als goud $ 2.075 breekt, zal het prijsmomentum toenemen en zal goud snel bewegen, zodat beleggers de investeringsmogelijkheid kunnen missen. Beleggers kunnen tijdens een terugval op korte termijn de goudmarkt kopen. De vooruitzichten op korte termijn zijn ook optimistisch, met $1.920 en $2.000 als doelen. Volgens de kortetermijnvooruitzichten komt goud weer in oplopende verbredingspatronen, wat aangeeft dat de prijs snel zal verschuiven naar de $ 1.975 tot $ 2.000 regio. Bijgevolg moet elke terugval in de goudmarkt richting $ 1.800 tot $ 1.850 worden gezien als een koopmogelijkheid voor investeerders. De rally op de goudmarkt zal pas beginnen als de spil van $ 2.075 is doorbroken.

Gevolgtrekking

In het licht van de voorgaande discussie wordt goud beschouwd als de veiligste investering tijdens de huidige economische onzekerheid. De stijging van de inflatie is positief voor de goudmarkt. Op basis van de gegevens kan worden geconcludeerd dat hogere rentetarieven worden gebruikt om rally’s op de goudmarkt op gang te brengen op basis van de gegevens van de afgelopen 70 jaar. Het effect van de rentetarieven op de goudprijs wordt echter met enkele maanden vertraagd. Aan de andere kant is de Covid-19-crisis nog niet volledig verteerd door het financiële ecosysteem en zullen de effecten ervan langdurig zijn. De hogere rentetarieven verminderen ook de economische activiteit door de kosten van het lenen van geld en de hypotheekrente te verhogen. Naast de bedrijfsvoering en de economische groei heeft de hogere hypotheekrente invloed op de bedrijfsvoering. Deze economische onzekerheid zal een negatieve invloed hebben op de Amerikaanse dollar, waardoor de Amerikaanse dollar zal dalen. Door de verzwakking van de Amerikaanse dollar zal de vraag naar goud verder toenemen. Daarom moet elke terugval in spotgoud worden gezien als een koopmogelijkheid. Er bestaat sterke steun tussen 1800 en 1850. Beleggers kunnen GLD gebruiken als de beste manier om in de goudmarkt te beleggen vanwege de hoge liquiditeit, het gemak, de lage kosten, de diversificatie en de transparantie.

Noot van de redactie: dit artikel behandelt een of meer microcap-aandelen. Wees u bewust van de risico’s die aan deze aandelen zijn verbonden.